אסטרטגיית קניית אוכף קטום / קניית שוקת (LONG STRANGLE)

אסטרטגיה זו מורכבת מ-2 אופציות וניתן באמצעותה לכסות טווחים רחבים בציר הרווח אם כי טווחים אלו רחוקים משערי המימוש של האופציות הנרכשות. באסטרטגיה זו נכנסים לעסקה מנקודת הפסד (כיוון שהיא מבוססת על קניית אופציות) אולם במידה והערכתנו נכונה והשוק נע לקצוות – נעבור לרווחיות.

ביצוע אסטרטגיה:

קונים אופציית קול בשער מימוש גבוה ואופציית פוט בשער מימוש נמוך.

לדוגמא:

נניח שמדד המעוף נמצא כעת ב-1170 נק'.

הערכתינו היא ששער הפקיעה יהיה רחוק מאוד מ-1170 נק' (נניח 1040 נק').

נרכוש אופציית קול בשער מימוש 1200 נק' וגם אופציית פוט בשער 1140 נק'.

גרף מצב האופציה לפקיעה יראה כך:

יתרונות האסטרטגיה:

הרווחים יכולים להיות בלתי מוגבלים.

ההפסדים – מוגבלים לסכום רכישת האופציות.

האסטרטגיה זולה מאוד לרכישה כיוון שהאופציות הנרכשות רחוקות וזולות מאוד.

חסרונות האסטרטגיה:

בגלל שטווחי הכיסוי של האסטרטגיה רחוקים יחסים – אחוזי ההצלחה אינם גבוהים בדר"כ וגם במקרה שאכן הצלחנו הרווחים בד"כ אינם גבוהים כיוון שרק לעיתים רחוקות השוק מבצע תנועה חדה מאוד בחודש אחד.

האסטרטגיה מתאימה למצב שוק תנודתי מאוד, מתאים למצב שבו מעריכים שעתידה להתחולל תנועה חדה בשוק אך לא יודעים להעריך לאיזה כיוון.