שוק ההון >> לימודי שוק ההון >> מסחר במניות מול מסחר במט"ח

מסחר במניות מול מסחר במט"ח

מט"ח מול מניות
• המסחר במט"ח מתבצע 24 שעות 5 ימים בשבוע. תחילתו ביום א' בשעות הערב המאוחרות והוא ונמשך עד ליום ו' בשעות הערב המאוחרות (שעון ישראל). לעומת המסחר במט"ח - מסחר במניות מתבצע מספר שעות מוגבל בכל יום. שעות פעילות המסחר בבורסה בתל-אביב הינן 09:00-16:30.

• מחזורי המסחר במט"ח הם עצומים כך שכמעט לא קיים גורם בעולם אשר יכול לשלוט לבדו או להטות את המסחר לכיוון זה או אחר לזמן ממושך. לעומת זאת מסחר במניות בבורסה בת"א מאופיין בהיקפי מסחר נמוכים (במיוחד במניות שאינן נמנות במדדים המובילים). עובדה זו גורמת לכך שייתכנו גורמים בשוק שישלטו וייגרמו להטיית כיוון המסחר בהתאם לנוחיותם. מסחר במטח - מסחרבמניות
• רוב הברוקרים למט"ח בעולם אינם גובים עמלה נוספת עבור ביצוע עסקאות במט"ח אלא משכללים את העמלה שלהם במסגרת הפרשי המחירים שבין מחירי ההיצע והביקוש. המרווח בין ההיצע והביקוש נקרא - Spread (עמלות מסחר) . מיותר לציין מסחר במניות בדומה למסחר במט"ח ישנו שער מוכרים ושער קונים אולם כאן נאלץ לשלם גם עמלת מסחר שעלותה הממוצעת 0.1%-0.5% מהיקף העסקה. נוסף על כך ייתכן ותגבנה מאיתנו הסוחרים עמלות נוספות כגון: "עמלת אי- ביצוע פעולה" או "עמלת שמירת ניירות ערך" (תלוי בברוקר).
• המסחר במט"ח מאופיין במחזורים עצומים ולכן בניגוד ל- מסחר במניות אין צורך להמתין לקונה או מוכר, ברגע שלוחצים על ביצוע עסקה כמעט באופן מיידי מקבלים אישור על ביצועה.
• בגלל מחזורי המסחר האדירים במסחר במט"ח, הזמינות של קונים ומוכרים והביצוע המיידי של עסקאות – ניתן להשתמש בהוראות לקיחת רווח (TP – TAKE PROFIT) והוראת עצירת הפסד (SL – STOP LOSS). ביצוע פעולות אלו יהיה בד"כ בנקודה אותה ציינו למעט במקרים קיצוניים מאוד. בשנים האחרונות ניתן להשתמש בפקודות אלו גם במסחר במניות אולם תתכן אפשרות מסויימת שבה ריבוי פקודות בנקודה מסויימת יביאלחוסר שיוויון בין קונים למוכרים שיגרור אי ביצוע הפעולה.
• המסחר במט"ח מאופיין בעסקאות ממונפות ביחס של עד 1:100 ואף למעלה מכך. המשמעות היא שאם תיק ההשקעות שלנו (קרן) הינו בסך 10,000$ יש לנו את האפשרות לבצע עסקה בהיקף של עד פי 100 מסכום הקרן שלנו כלומר 1,000,000$. מיותר לציין שאין זה מומלץ לבצע עסקאות ביחס מינוף גבוה היות ובמצב כזה שינוי קטן יכול להביא אותנו להפסד כבד ואף "למחוק" לנו את כל תיק ההשקעות. [פתיחת עסקה במינוף 1:100 יכולה להביא אותנו להכפלת תיק ההשקעות שלנו אפילו אם הרווחנו בפועל רק 1% אולם הפסד של 1% ימחוק לנו את כל הקרן]. בגלל אפשרויות המינוף הקיימות במט"ח ברור שבעלי תיק השקעות קטן יעדיפו מסחר במט"ח ע"פ מסחר במניות [סוחר בעל 10,000$ שהרוויח 10% ב - מסחר במניות – הרוויח 1,000 $ ולעומתו סוחר עם אותו סכום שביצע עסקה במינוף קטן של 1:5 והרוויח רק 4% קצר רווח כפול].
• בניגוד ל - מסחר במניות המסחר במט"ח הוא גלובלי ולכן לא קיים מצב שבו לאדם כזה או אחר ישנו מידע פנימי (כמו זה שאנו שומעים עליו מפעם לפעם בהקשרים של מסחר במניות ).
• לסוחרים במט"ח ישנו מידע זמין וכלי מסחר וניתוח מתקדמים ביותר - בחינם. המסחר במניות גם הוא עושה צעדים משמעותיים בכיוון בשנים האחרונות אך עדיין לא הכל בחינם.

• קניה או מכירת צמד מטבעות יכולה לזכות או לחייב את הסוחר בפערי הריביות הקיימים באותו צמד מטבעות. לדוגמא: כאשר נקנה דולר אוסטרלי ונמכור יין יפני נרוויח מפערי הריביות הקיימים ביניהם (הריבית באוסטרליה הינה ריבית גבוה מאוד ואילו הריבית ביפן נמוכה מאוד). כאשר לוקחים בחשבון שבנוסף לפערי הריביות קיים גם נושא המינוף אפשר להבין שישנם סוחרים רבים אשר לוקחים החלטות על בסיס זה בלבד. לטבלת ריביות הקלק כאן.

• המסחר במניות ממוסד ומופקח בכל מקום בעולם ע"י הממשלות של כל מדינה ומדינה. אצלנו בישראל, מפוקחת הבורסה לניירות ערך ע"י הרשות לניירות ערך אשר מתפקידו לדאוג להגינות המסחר. לעומת זאת המסחר במט"ח אינו מפוקח עדיין במדינות רבות, דבר הגורם לברוקרים רבים לעשות ככל העולה על רוחם במסחר מבלי שיענשו על כך.

• המסחר במט"ח והמסחר במניות שונים זה מזה בתכלית בכל הקשור למיסוד המסחר במקום אחד - תחת קורת גג אחת. מסחר מניה כלשהי ניתן לביצוע בבורסה אחת ספציפית (או יותר אם מדובר ברישום כפול כמו במניות דואליות שאנו מכירים כל כך בישראל). רק באותה הבורסה או הבורסות ניתן לסחור במניה. לעומת זאת, המט"ח מטבע היותו גלובלי, חוצה גבולות אינו נסחר במקום אחד אלא בריבוי מקומות מה שגורם לפעמים לעיוותים במסחר (שמתוקנים בתוך פרקי זמן קצרים מאוד). לדוגמא יתכן שנראה ציטוט לקניית יורו-דולר בברוקר אחד בשער 1.4100 ואילו בברוקר אחר בשער 1.4102 .